Investasi adalah salah satu cara untuk mencapai tujuan keuangan jangka panjang. Ternyata keputusan investasi tidak hanya didasarkan pada analisis rasional dan data objektif saja loh, namun terdapat faktor psikologis dan emosional yang mempengaruhi cara investor mengambil keputusan. Studi yang mempelajari hal tersebut adalah behavioral finance ! Mari kita bahas lebih lanjut tentang konsep behavioral finance, dan bagaimana perilaku manusia mempengaruhi pasar keuangan dan keputusan investasi !

Apa Itu Behavioral Finance?

  Behavioral finance adalah studi yang menggabungkan prinsip psikologi dengan teori keuangan untuk memahami bagaimana emosi dan kognisi memengaruhi perilaku investor. Menurut asumsi tradisional, investor selalu rasional dan bertindak untuk memaksimalkan keuntungan. Namun, kenyataannya investor sering membuat keputusan berdasarkan bias kognitif dan emosi yang berasal dari perilaku manusia itu sendiri, sehingga dapat mengarah pada kesalahan yang sistematis.

Bias Kognitif dalam Mengambil Keputusan Investasi

  Bias kognitif adalah kesalahan berpikir yang dapat memengaruhi penilaian investor. Ada beberapa bias dalam behavioral finance, antara lain:

1. Overconfidence (Keyakinan Berlebihan)
     Banyak investor percaya bahwa mereka memiliki pengetahuan atau kemampuan yang lebih baik daripada yang sebenarnya. Keyakinan berlebihan ini dapat menyebabkan mereka mengambil resiko yang tidak perlu atau mengabaikan informasi penting.
2. Confirmation Bias (Bias Konfirmasi)
     Investor cenderung mencari informasi yang mendukung keyakinan mereka dan mengabaikan bukti yang bertentangan. Hal ini dapat menyebabkan keputusan investasi yang tidak seimbang.
3. Loss Aversion (Keengganan terhadap Kerugian)
     Seringnya, investor lebih takut kehilangan uang daripada senang mendapatkan keuntungan. Hal ini mengakibatkan mereka terlalu cepat menjual investasi yang menguntungkan, atau mempertahankan investasi yang terlalu lama mengalami kerugian.
4. Herding Behavior (Perilaku Mengikuti Kerumunan)
     Investor sering mengikuti apa yang dilakukan orang lain tanpa melakukan analisis yang mendalam. Perilaku ini dapat menciptakan gelembung pasar atau kepanikan massal.

Emosi dan Pengaruhnya terhadap Investasi

   Selain bias kognitif, emosi juga berperan penting dalam mengambil keputusan investasi. Ada dua emosi utama yang sering mempengaruhi investor, yaitu:

1. Ketakutan (Fear): Ketakutan dapat menyebabkan investor menjual aset mereka secara impulsif selama penurunan pasar, sehingga mengakibatkan kerugian besar.
2. Keserakahan (Greed): Keserakahan dapat mendorong investor untuk mengambil resiko yang berlebihan dalam mengejar keuntungan besar tanpa mempertimbangkan potensi kerugian.

Implikasi Behavioral Finance dalam Pasar Keuangan

   Behavioral finance memiliki implikasi yang signifikan terhadap pasar keuangan. Perilaku investor yang tidak rasional dapat menyebabkan ketidakstabilan pasar, seperti gelembung aset (bubble) atau koreksi pasar yang tajam. Misalnya, selama gelembung dot-com pada akhir 1990-an, banyak investor membeli saham milik perusahaan tersebut tanpa melakukan analisis terlebih dahulu karena melihat orang lain melakukannya. Ketika gelembung pecah, harga saham anjlok sehingga banyak investor mengalami kerugian besar.

Bagaimana Mengatasi Bias dalam Investasi?

     Ada beberapa strategi yang dapat dilakukan untuk mengatasi bias dan emosi dalam investasi, antara lain:

1. Diversifikasi Portofolio: Dengan menyebarkan investasi ke berbagai aset, investor dapat mengurangi resiko dan menghindari keputusan impulsif.
2. Pendidikan dan Penelitian: Dengan memahami prinsip-prinsip investasi dan melakukan penelitian yang mendalam, investor dapat membuat keputusan yang lebih rasional.
3. Perencanaan Jangka Panjang: Dengan fokus pada tujuan jangka panjang, investor dapat menghindari reaksi emosional terhadap fluktuasi pasar jangka pendek.
4. Berkonsultasi dengan Penasihat Keuangan: Penasihat keuangan dapat memberikan perspektif-objektif dan membantu investor untuk tetap pada rencana mereka.

  Behavioral finance mengajarkan kita bahwa keputusan investasi tidak hanya berdasarkan data dan analisis, tetapi juga dipengaruhi oleh psikologi dan emosi. Dengan memahami bias kognitif dan emosi yang mempengaruhi perilaku, investor dapat membuat keputusan yang lebih baik dan menghindari kerugian, sehingga dapat menjadi investor yang sukses.

Referensi:
Gitman, L. J., & Joehnk, M. D. (2019). Fundamentals of Investing. Pearson Education.

❮ ❯

×

Facebook

WhatsApp

X

LinkedIn

Copy Link